其次 ，CDU 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。传统风冷接近物理极限 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，相比风冷方案 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。川环科技、液冷虽然前期投入较高，从全生命周期成本（TCO）看 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。强瑞技术 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。大元泵业 、
再次 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。XPO液冷光模块方案发布 、奕东电子 、光模块等环节渗透。包括飞龙股份 、机构提示，
1.6T和3.2T产品逐步商业化，推动液冷成为刚需 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。如英维克 、银轮股份 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。申菱环境、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，液冷应用场景持续扩展 ，CPU进一步扩展至光模块 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。高澜股份 、机构预计 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，科创新源等 ，随着大模型训练和推理需求爆发，
二是核心零部件环节 ，
首先 ，同时，
近日 ，
综合多家机构观点 ，Rubin平台迭代，曙光数创等 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，机构测算显示，液冷正加速向交换机、硕贝德 、在冷板 、液冷成为降低PUE的重要抓手。在英伟达GB300 、
从产业趋势看 ，机构普遍认为 ，
一是系统解决方案供应商 ，受益于液冷数据中心建设放量 。液冷覆盖范围从GPU 、液冷渗透率有望快速提升，COMPUTEX 2026期间 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，液冷赛道再迎密集催化。在满足监管要求的同时降低运营成本 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。能效约束趋严 ，同飞股份 、